Medarbetare Equity Vesting. We hade en massa frågor om vinst i kommentarerna till förra veckan s MBA måndagar posta Så det här inlägget kommer att handla om vinst. Vesting är tekniken som används för att tillåta anställda att tjäna sitt eget kapital över tiden Du kan bevilja lager eller alternativ på regelbunden basis och uppnå något liknande men det har alla slags komplikationer och är inte idealiskt. Istället ger företagen aktier eller optioner i förskott när arbetstagaren är anställd och västar beståndet under en viss tidsperiod. Företagen ger också aktier och Alternativ till anställda efter att de varit anställda under ett antal år. Dessa kallas förvaringsbidrag och de använder också förtjänar. Vesting fungerar lite annorlunda för aktier och optioner. Vid alternativ får du ett fast antal alternativ men de är endast bli din som du västar När det gäller lager, är du utfärdat hela lagret och du äger tekniskt allt, men du är föremål för återköp direkt på det ovestade beloppet medan du ese är lite olika tekniker, effekten är densamma. Du tjänar din aktie eller optioner över en bestämd tidsperiod. Fastighetsperioder är inte standard men jag föredrar en fyra års väst med ett retensbidrag efter två års tjänst. På så sätt är ingen anställd mer än hälften är placerad på hela sin aktieposition Ett annat tillvägagångssätt är att gå med en kortare intjäningsperiod, som tre år, och göra behållningsbidragen, eftersom arbetstagaren blir fullt ägd av det ursprungliga bidraget. Jag gillar det här sättet mindre eftersom det finns en period av tid när arbetstagaren är nära fullt uthyrd på hela sin aktieposition Det är också sant att fyra års vinsttillskott tenderar att vara något större än tre års vinsttillskott och jag tycker om tanken på en större bidragsstorlek. Om du är anställd, saken att fokusera på är hur många aktier eller optioner du väcker in varje år. Stödet på bidraget är viktigt, men det årliga intäkterna är verkligen ditt eget kapitalbaserade ersättningsbelopp. ha ett års klippväst Det betyder att du måste vara anställd i ett helt år innan du väger in i någon av dina aktier eller optioner När första årsjubileum händer kommer du att betala en klumpsumma motsvarande ett års värde av eget kapital och normalt intjäningsplanen kommer att vara månadsvis eller kvartalsvis efter det att Cliff Fortress inte är väl förstådd men det är mycket vanligt. Skälet till det ettåriga klippet är att skydda företaget och dess aktieägare inklusive anställda från en dålig hyra som får ett stort bidrag av aktier eller alternativ men visar sig vara ett misstag direkt En klippväst gör det möjligt för företaget att flytta den dåliga hyra ut ur företaget utan utspädning. Det finns ett par saker om klipphästar värt att diskutera Först om du är nära en anställdes årsdag och bestämma sig för att flytta dem ut ur företaget, borde du låna några av sitt eget kapital trots att du inte är skyldig att göra det. Om det tog dig ett år att räkna ut det var en dålig hyra så finns det en del skyll på alla och det är ju st dålig tro för att skjuta någon på kupan av en klipptävlingshändelse och inte väga några bestånd. Det kan ha varit en dålig hyra men ett år är en meningsfull mängd anställning och bör erkännas. Den andra saken om klippfästning som är problematisk är om en försäljning sker under det första året av anställning tror jag att klippan inte borde gälla om försäljningen sker under det första anställningsåret När du säljer ett företag vill du att alla ska komma till lönfönstret då JLM kallar det och så att klippan inte borde gälla i en försäljningshändelse. Och nu när vi pratar om en försäljningshändelse finns det några viktiga saker att veta om att tjäna på förändring av kontrollen När en försäljningshändelse inträffar blir din innehav av aktier eller optioner flytande eller åtminstone kommer att säljas för kontanter eller bytas för förvärvarens värdepapper. Din ovestad aktie och optioner kommer inte. Många gånger förvärvaren antar aktie - eller optionsplanen och ditt outnyttjade eget kapital kommer att bli ovestat eget kapital i förvärvaren och fortsätter att västar på ditt etablerade schema. Således kommer ett företag att erbjuda accelererad intjäning på en förändring av kontrollen till vissa anställda. Detta görs inte i allmänhet för den dagliga hyra Men det är vanligtvis gjort för anställda som sannolikt kommer att vara utländska i en CFO och General Counsels är bra exempel på sådana anställda. Det är också sant att många grundare och tidiga nyckelpersoner förhandlar om acceleration vid förändring av kontroll. Jag rekommenderar våra företag att vara mycket försiktiga om att komma överens om acceleration vid förändring av kontroll. Jag har sett dessa bestämmelser blir mycket smärtsamt och svårt att hantera försäljningstransaktioner i det förflutna. Och jag råder också våra företag att undvika full acceleration vid förändring av kontrollen och för att använda en dubbeltryckare kommer jag att förklara både full acceleration vid förändring av kontrollen innebär att allt ditt ovestade lager blir Det är i allmänhet en dålig idé Men en acceleration av ett år av ovestat lager vid förändring av kontroll är inte en dålig idé för certai n nyckelpersoner, särskilt om de sannolikt inte kommer att ha en bra roll i förvärvarens organisation. Den dubbla utlösaren innebär att två saker måste hända för att få accelerationen. Den första är förändringen av kontrollen. Den andra är en uppsägning eller en föreslagen roll som är en nedbrytning som sannolikt skulle leda till att arbetstagaren lämnar. Jag vet att allt detta, särskilt förändringen av kontrollmaterial, är komplicerat. Om det finns någonting jag kommer att inse från att skriva dessa personalposter är det den anställde eget kapital är ett komplext ämne med många fallgropar för alla Jag hoppas att det här inlägget har gjort att det är lättare att förstå uppgiften att kommentera. Kommentartrådena till dessa MBA måndagar har varit fantastiska och jag är säker på att det finns ännu mer att Lär dig om vinst i kommentarerna till det här inlägget. Arbetstagarnas aktieoptionsdefinitioner och nyckelkoncept. Med John Summa CTA, PhD, grundare av och Låt s börja med deltagarna bidragsmottagare och bidragsgivare Den sistnämnda är det företag som anlitar bidragsmottagaren eller anställd En bidragsmottagare kan vara en verkställande eller en löne - eller tjänsteman och kallas också ofta som den alternativa. Denna part får ESO-ersättning, vanligtvis med vissa begränsningar. En av de Viktigaste restriktionerna är det som kallas intjänandeperioden. Intjänandeperioden är den tid som en anställd måste vänta för att kunna utöva ESO: er. Utövande av ESO: er, där den alternativa personen meddelar företaget att han eller hon skulle vilja köpa aktien möjliggör för optionstagaren att köpa de angivna aktierna till det aktiekurs som anges i ESO-optionsavtalet. Det förvärvade beståndet i hela eller delar kan sedan omedelbart sålas till nästa bästa marknadspris. Ju högre marknadspris från lösenpris eller aktiekurs, Större spridningen och därför desto större ersättning får inte arbetstagaren att tjäna Som du kommer se senare utlöser detta en skattehändelse där den vanliga ersättningsskattesatsen tillämpas på s för exempel. Om dina ESOs har ett lösenpris på 30, när du utövar dina ESOs kommer du att kunna förvärva köpa de angivna aktierna på 30. Med andra ord, oavsett hur mycket högre marknadspriset för aktien är , vid övningspunkten får du köpa aktien till aktiekursen och ju större spridningen mellan strejken och marknadspriset är desto större blir resultatet. Vesting ESOs anses vara upptagna när arbetstagaren får träna och köpa aktier, men beståndet får inte vara föremål för några sällsynta fall. Det är viktigt att noggrant läsa det som kallas bolagets optionsprogram och optionsavtalet för att fastställa de rättigheter och nyckelrestriktioner som är tillgängliga för anställda. Den förra är sammanställd av styrelsen för styrelseledamöter och innehåller detaljer om rättigheter för en bidragsmottagare eller optionstagare. Optionsavtalet kommer emellertid att ge de viktigaste detaljerna, såsom intjänandeplanen, de aktier som representeras av bidraget och utövandet eller strejken primärt ce Naturligtvis kommer villkoren i samband med ESO: s intjäning att stavas ut. För mer om verkställande ersättningsgränser, läs hur begränsade aktier och RSUs är beskattade. SOS sätter sig oftast i portioner över tiden i form av ett intäktsplan stavas ut i optionsavtalet ESOs kommer normalt att väga på förutbestämda datum. Till exempel kan du ha 25 västar på ett år, ett år från bidragsdatumet, ytterligare 25 år kan vara två år och så vidare tills du anses vara fullt ägd Om du utövar inte dina möjligheter efter år 25 de som har sitt säte i det året, då har du en kumulativ tillväxt i procent av de uppdragna och nu utnyttjbara alternativen under de två åren. När alla har varit etablerade kan du samtidigt träna hela gruppen , eller du kan utöva en del av de fullt utdelade ESO: erna. För mer insikt, läs Hur jag väger något. Betala för aktien Med andra ord kan du nu begära att du utövar 25 av 1000 aktier som ges i ESO, vilket innebär att du skulle få 250 aktier i aktiekursen till aktiekursen. Du måste komma med kontanterna för att betala för aktierna, men det pris du betalar är aktiekursen, inte marknadspriset källskatt och annan relaterad statlig och federal inkomst Skatter avräknas vid denna tidpunkt av arbetsgivaren och inköpspriset kommer vanligtvis att inkludera dessa skatter till köpeskillingen. Alla uppgifter om inlåning av ESO: er bör du beviljas några eller ha några för närvarande kan återfinnas i det som kallas optionsavtal och aktiebolagsläge Var noga med att läsa dessa noggrant, eftersom fint utskrift ibland kan dölja viktiga ledtrådar om vad du kanske eller inte kan göra med dina ESOs, och exakt när du kan börja hantera dem effektivt. Det finns några knepiga frågor här, särskilt när det gäller uppsägning av anställningen, antingen frivilligt eller ofrivilligt. Om din anställning upphör, till skillnad från aktieinnehav, kommer du inte att kunna hålla fast vid dina alternativ före eller efter att de är västar Även om vissa överväganden kan ges om omständigheterna kring varför anställning avbröts, är ditt ESO-avtal oftast avslutat med sysselsättning eller precis efter om alternativ har inneburit att anställningen upphört, kan du ha ett litet fönster som kallas en graceperiod för att utöva dina ESOs Om du säkrar positioner är sannolikheten för att anställningsavslutningen uppstår är en viktig faktor. Detta beror på att om du förlorar det eget kapital som du försöker säkra, lämnas du kvar med säkringar som är utsatta för egen risk utan eget kapitalförskjutning. Om du har förluster på dina häckar och vinster på dina ESO som inte kan realiseras, en stor risk för förlust skapas Lär dig mer om hur säkringar fungerar i Hedging In Layman s Terms. The ESO Spread Låt oss se närmare på den så kallade spridning mellan strejken och aktiekursen Om du har ESOs med en strejk på 25, är aktiekursen 50, och du vill utöva 25 av dina 1000 aktier tillåtna per din ESO, du ville ld behöver betala 25 x 250 för aktierna, vilket är lika med 6 250 före skatt. Vid denna tidpunkt är värdet på marknaden 12 500. Om du övar och säljer samtidigt får du de aktier du förvärvade från företaget från utövandet av dina ESO: er skulle du ha totalt 6 250 pretax Som nämnts ovan beskattas dock vinst av eget spridningsvärde som vanligt inkomster som är förfallna i det år du gör övningen och vad är sämre, får du ingen skattemässig avräkning från förlusten av tid eller extrinsiskt värde på andelen av de utövade ESO: erna, vilket kan vara betydande. Om du har en 40 skattesats tillämpas, ger du inte bara upp allt tidvärde i en övning, utan också du ger upp 40 av det inneboende värdet i träningen Så att 6 250 nu krymper till 3 750 Om du inte säljer aktien är du fortfarande föremål för skatten vid övning, en ofta förbisedd risk. Eventuella vinster på lagret efter träning, dock , skulle beskattas som kapitalvinster lång eller kort ter m beroende på hur länge du håller det förvärvade lagret. Du skulle behöva hålla det förvärvade lagret i ett år och en dag efter träning för att kvalificera dig för den lägre kapitalvinstskatten. Mer om skatter på kapitalvinster, se Skatteeffekter på kapitalvinster. s antar att din ESO har inneburit eller en del av ditt bidrag säger 25 av 1.000 aktier eller 250 aktier och du skulle vilja utöva och förvärva 250 aktier i aktiebolaget Du skulle behöva anmäla ditt företag om avsikten att utöva Du skulle då krävs att du betalar priset på träningen Som du kan se nedan, om aktien handlas till 50 och ditt lösenpris är 40, skulle du behöva komma upp med 10 000 för att köpa beståndet 40 x 250 10 000 Men det finns mer. Om det här är icke-kvalificerade aktieoptionerna, skulle du också behöva betala källskatt som omfattas mer detaljerat i avsnittet av denna handledning om skattemässiga konsekvenser. Om du säljer ditt lager till marknadspriset på 50, ser du en vinst på 2.500 över lösenpriset 12 500 - 10, 000, vilket är spridningen som ibland kallas förhandlingselementet. Den 2500 representerar det belopp som alternativen är i pengarna, vilket är långt över strejkpriset, dvs 50-40 10 Detta belopp är också din skattepliktiga inkomst, en händelse betraktas av IRS som kompensationsökning och därmed beskattas till vanliga inkomstskattesatser. Figur 1 En enkel ESO-övning för att förvärva 250 aktier med 10 inneboende värde. Oavsett om de förvärvade 250 aktierna säljs, är vinsten vid övning realiserad och utlöser en skattehändelse När du väl förvärvar aktien är det naturligtvis att om det finns några prisförändringar, förutsätter du att du inte likviderar detta kommer att producera antingen mer vinster eller några förluster på aktiepositionen. De senare delarna av denna handledning tittar på skatteeffekter av innehav av aktierna jämfört med att sälja det omedelbart efter utövandet. Hållande del eller allt förvärvat lager ger upphov till några löjliga problem när det gäller skatteansvarsmatchning. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovan är beloppet av inneboende värde är 10 Detta värde är dock inte det enda värdet på alternativen Ett osynligt värde känt som tidvärde är också närvarande, ett värde som förverkas vid träning Beroende på hur mycket tid som återstår till utgången, det datum då ESO: erna löper ut och flera andra variabler kan tidsvärdet vara större eller mindre De flesta ESO har ett angivet utgångsdatum på upp till 10 år Så hur ser vi denna tidsvärde komponent i värdet. Du behöver använda en teoretisk prissättningsmodell, som Black-Scholes, som kommer att beräkna det verkliga värdet på dina ESO: er Du borde vara medveten om att övningen av en ESO, även om den kan fånga inneboende värde, brukar ge upp tidvärdet förutsatt att det finns några kvar, vilket resulterar i en potentiellt stor gömd möjlighetskostnad, vilket kan faktiskt vara större än vinsten som representeras av eget värde För mer om hur denna modell fungerar, se Redovisning och värdering av personaloptioner. Värdekompositionen för dina ESOs kommer att skiftas med rörelse av aktiekursen en d återstående tid till utgången och med förändringar i volatilitetsnivåer När aktiekursen ligger under lösenpriset anses alternativet vara av pengarna, även populärt kallat under vatten. När eller utan pengar har ESO ingen inneboende värde, bara tid värdet spridningen är noll när du är på pengar Eftersom ESO inte handlas på en sekundärmarknad kan du inte se det värde de verkligen har eftersom det inte finns något marknadspris som med deras listade alternativ bröder igen, du behöver en prissättningsmodell att koppla in ingång till aktiekurs, återstående tid, aktiekurs, riskfri ränta och volatilitet Detta kommer att ge ett teoretiskt eller rättvist pris, vilket kommer att representera rent tidvärde, även känt som extrinsiskt värde. Utanför grunderna för att fastställa Med din arbetsgivare. Uppdaterad 25 juli, 2016. Fastställande av definition och översikt. Konceptet för intjäning är viktigt för varje anställd hos ett företag som erbjuder förmåner som sträcker sig från 401K motsvarande bidrag till aktiebolag eller aktieoptioner ioner Många arbetsgivare erbjuder dessa förmåner som ett incitament att gå med och eller förbli hos företaget. Många av dessa förmåner är föremål för ett intjäningsschema. Du borde förstå språket och villkoren för att få tillgång till dina olika arbetsgivaravgifter. vid den tidpunkt då de tillhandahålls, utsätts många andra för tidsgränser och eller en examensskala över tiden känd som ett intjäningsplan. Notera denna kolumn är inte avsedd att erbjuda ekonomisk vägledning. Vänligen kontakta en kvalificerad finansiell eller juridisk rådgivare för din egen speciella inlämningsfråga. Exempel på 401K-bidrag Reflektera omedelbar placering. I vårt första exempel erbjuder din arbetsgivare matchande medel till dina 401K-avdrag upp till 10 av ditt totala bidrag. Om du leder 10.000 till din 401K i år, kommer din anställd att bidra med ytterligare 1 000 10 i matchande medel, med omedelbar vinst Den omedelbara vinsten innebär att bidraget tillhör dig i sin helhet, även om en Y-uttag är föremål för IRS-reglerna för dessa planer. Exempel på aktiebidrag kan vara omedelbart eller över tiden. Ett annat exempel kan vara ett företag som erbjuder anställda begränsat aktiebidrag på deras hyresdag, med 100 investe - ringar i lagret som förekommer på den anställde s tredje årsdag. Denna form av intjäning, klippa intill, innebär att du inte har några fordringar på de varor som erbjuds tills det faktiska datumet uppnås. Om du lämnar företaget efter två år skulle du inte kunna ta eller betala i någon av ditt aktiebidrag. Ett alternativ till klippinvestering är graderat eller examinerat, vilket styrs av ett intjäningsschema. I vårt exempel ovan om begränsat aktiebidrag kan en graderad strategi föreslå att 25 av aktierna ligger i år 1 och 2 totalt 50 och De återstående 50 på ditt tredje årsdag Om du skulle lämna företaget efter ditt första år skulle du ha kontroll över 25 av aktierna och så vidare. Exempel på aktieoptionsbidrag. Användningen av aktieoptioner är vanlig i många privatägda Hållbara nystartade företag och teknikföretag Ett alternativ representerar rätten att förvärva en aktie av aktier till ett visst pris före eller före ett visst datum eller vid en utlösningshändelse, såsom en förändring av kontrollen av företaget. Denna senare fråga ändrar kontrollen är en vanlig utlösare Förändring av kontroll är en bra term för förvärv av ett annat företag. Tänk på ett scenario där du har beviljats 10 000 optioner med ett aktiekurs om 3 50 per aktie. Om villkoren i ditt aktieoptionsbidrag visar att de fullt ut västar bytet av kontroll och ett annat företag förvärvar ditt hos 4 00 per aktie, dina optioner omedelbart väckas vid förvärvets slutande. I det här fallet skulle du ha rätt att köpa 10 000 aktier på 3 50 vardera och omedelbart sälja dem till 4 00 vardera för en 50 cent per aktie vinst. Exempel-Kvalificerade pensionsplan Vesting. Many statliga, kommunala och utbildning jobb erbjuder en kvalificerad pensionsplan som styrs av ett intjäning schema baserat på dina år av service. Som du accrue ye tjänsteår ökar din vinstprocent, med högst 100 på ett kommande årsdagen. Om du lämnar tjänsten för den här organisationen innan du blir fullvärdig kommer du att få en framtida pensionsförmån vid en viss procentandel av den totala och inte den total. Bottom Line. Pay noggrant uppmärksamma språket kring intjäning för någon av fördelarna med din arbetsgivare som involverar bidrag. Fastighetsschemat kan diktera ditt beteende, inklusive att vara kvar hos företaget tills ett viktigt årsdag då någon eller hela arbetsgivaren bidrag blir din via uppgörelse.
No comments:
Post a Comment